郎咸平:2009宏观经济形势分析与预测(二)
2009-2-4 15:40:17 来源: 网友评论 0 条 点击查看

冰岛政府呼吁全国老百姓从今天开始下海,不是经商,是捕鱼。我觉得这还可以,因为冰岛只有32万人口,如果他们去捕鱼的话,鱼的数目肯定比较多,还可以吃得饱,如果发生在我们身上就比较麻烦了,我们13亿人口,肯定比鱼的数目多。而且我觉得冰岛这个国家很有意思,这个事件发生之后,冰岛老百姓就抱怨,早上起来就像被丢进监牢的感觉,但是问题是他们不知道犯了什么错,所以上个星期有趣的事情发生了,有一天早上他们总理提着菜篮子买菜,被老百姓看见了,被他们围起来打了一顿,我讲的都是真的,没有虚构。
  两个星期以内,如果全球金融体系全部崩溃,就像中国牛奶工业一样,只要全球金融体系崩溃,中国就马上崩溃,但是为什么没有发生呢?你想为什么没有发生呢?在这两个星期你们在干吗?你们还在歌舞升平,吃喝玩乐,你们一旦都没有感觉危机的来临,为什么你们没有感觉危机的来临?我告诉你,真正的危机还不在于危机本身,真正的危机在于30年的改革开放太成功了,因此在座各位来宾没有一个人经历过萧条,所以你的感觉才这么好。甚至有人告诉我说,郎教授你太悲观了吧,我说你完全错了,第一我从来不会因为悲观、乐观来判断形势,我全部根据数据;第二我悲观过吗?我错过吗?
  所以你今天不要说我悲观,我请问你,当时为什么没有发生全球经济体系的崩溃?因为问题解决了,怎么解决的?那是个非常复杂的过程,还好发生了三聚氰氨,否则没有例子可以做解释。我请问你,中国发生三聚氰氨之后,为什么中国的牛奶工业,包括蒙牛等等为什么没有全线崩溃?为什么你还敢喝奶茶?因为一个新的理论创造出来了,就是我们的政府利用公权力,将政府的信用注入到了牛奶里面弥补了老百姓的信心,这个太重要了,我们是不小心做到的,创造出一个伟大的理论,我们政府当时怎么做?我们的政府当时利用政府的公权力,对所有的牛奶进行检验,这10个牛奶是合格的,喝吧,另外5个是含三聚氰氨,下架吧,就是政府的信用注入到牛奶里面,你就敢喝了,因此你敢喝奶茶了,因而使得你的信心恢复,从而挽救了牛奶工业,使得牛奶工业到现在还可以苟延残喘。
  同理可推,来自于英国,英国的布朗气色很差,人非常郁闷,因为他的名望非常低,结果从此以后成为了民族英雄,有一天,他把银行都叫过来,让他们把钱借出去,借给企业当短期融资,借出去,这些行长说不借,他们还不成怎么办?你还啊,这一句话刺激到了布朗同志,他把桌子一拍,他们不还,我还可以吧,他们说可以,他们不还,你还,口说无凭,你给我写一个字据,结果相信这句话又再一次激怒了布朗同志,他桌子第二次一拍,好,好,你们这几个家伙,你要我写字据,我告诉你,我从今天开始我把你们这几个家伙全部收归国有,这几个行长就看着布朗同志,5分钟之后慢慢露出了笑容,他们说那就一点问题都没有了。反正是国有企业,你让我借给谁我就借给谁,问题就解决了,也就是说布朗利用政府的公权力注入到金融体系里面,以弥补银行行长对金融体系信心的丧失,所以布朗立刻成为了民族英雄。
  美国政府就看这一招有效,英国老大哥果然不同凡响,可是他很犹豫,他想我也国有化银行吗?哎呀,他很犹豫,因为他说如果我也国有化银行的话,会不会被别人批评走社会主义道路呢?想这个事,想啊想,过了三天了,媒体就炮轰美国政府,说快啊快啊,美国政府就想这个意识形态的问题,比如医生医生就看病,有一天有一个吸毒人来,医生不看病了,就想意识形态的问题,我为什么给他治病呢?我治好了是不是鼓励别人吸毒呢?就想这个事,对于经过媒体炮轰以后,他们也开始国有化,当时美国纽约时报登出一篇文章,就是二十一世纪是美国进入新经济的世纪,这时候我发现一个国家在再做银行私有化,而且几十年之前,当全世界做银行私有化的时候,我们在做国有化,我们是永远跟不上时代的。国有化是什么意思?只是一个手段,目的就是为了斩断工商链条,设立防火墙。而国有化是一个有效的手段,我请每一位回到我们的国企改革,一直到现在的银行改革,你知道我们最大的错误是什么吗?那是我们把手段当目的,请问你国企干嘛民营化?它是为了民营化而民营化,这就是错误的。
  其实民营化也好,国营化也好,这只是手段,你要选择一个最有效的手段,我不管你是国营,或者是民营,都无所谓,目的是什么?目的就一定要为老百姓创造财富,目的要藏富与民。所以我们希望我们政府能够汲取这一次教训,要了解国企改革本身是对的,问题是你的目的是什么?银行改革本身也是对的,问题你的目的是什么?你千万不要把手段当目的,这就是我要透过这个演讲所呼吁的,好了,这一次透过国有化成功地斩断了工商链条,设立了防火墙非常好。
  我们今天讲的题目就是2009宏观经济形势分析与预测,从09年开始,欧美的工商链条已经严重漏水了,漏水的结果是冲击到第二张骨牌,美国老百姓信心丧失了,虽然没有倒,摇摇欲坠,美国62%的老百姓说他们受到了冲击,然后再冲击第三张骨牌,消费开始下降了,再冲击第四张骨牌,企业破产了,第五张骨牌失业了,虽然没有倒,开始摇摇晃晃了,因为防火墙严重漏水了,这个防火墙不但严重漏水,在08年12月差一点全面崩溃。
  欧美各国政府的下一招是什么?如何防堵,如何让它不漏水?国有化是最后一招了,没有下一招了,看你们样子就很意外,没有下一招了,童话故事不都是有一个完美的结局吗?我告诉你,那是童话,实际上就是没有下一招了,我们漏水怎么办呢?09年开始漏呗,没有办法。
  但是你们更要注意的就是不但漏水,而且一个更严重的现象已经发生了,那就是金融海啸从08年11月份冲击到深圳地区每一个和外销有关的厂商,从11月开始,为什么是11月份?11月份中国的工商链条和欧美的工商链条紧密的挂钩在一起,所以我前面讲的中国工商链条逐渐萧条到了11月份开始产生大拐点,你千万不要误解说会不会整个反转过来,那是不可能的,这个现象是非常非常严重,而且直接冲击到2009年。
  我们前面谈的问题先给一个答案,中国工商链条和欧美工商链条什么时候挂钩?如何挂钩?挂钩了多少?要回答这个问题非常复杂,我们全体必须得回到上世纪90年代,在上世纪90年代的时候,当时的消费占GDP的比重高达60%,那么请问各位现在的比例是多少?35%。为什么呢?因为地方政府的两大政策,第一个政策是GDP的工程,叫做建设。第二个政策叫做招商引资,我们今天不是谈论这些政策对或者错的问题,而是这些政策你做了十几年之后,它的结果是什么?你会发现它的这种结果是非常让人震撼的,它使得我们的工商链条和欧美工商链条挂钩在一起。
  大搞GDP工程建设是什么下场,政府为了政绩工程,形象工程,修桥铺路,利用钢铁、水泥取代了消费。这个钢铁、水泥比重有多少?占GDP的比重高达55%,因此把消费压缩到35%,我们的招商引资通过利用土地优惠、水税务优惠吸引工厂,再加上地方政府过去对于环境污染、资源破坏、劳工被剥削等等问题比较容忍,所以两个利好三个容忍之下,使得我们这个社会产能大幅扩张。在地方政府招商引资的导引下,我们产能GDP高达70%。第一个抓GDP的工程使得钢铁、水泥压缩消费到了35%的GDP,第二个政策招商引资使得我国的生产产能大幅扩张到70%。你把这两个数据并在一起,你突然发现,我们中国的产能占GDP的30%,但是我们只消费了其中的35%,一半。剩下的一半叫什么呢?也解决我们剩下的一半叫做严重的产能过剩,我们严重的产能过剩占GDP的比重竟然高达35%,我告诉你全世界独一无二,这种扭曲畸形的现象是少有的,没有的。
  但是我们这个民族是一个感觉非常良好的民族,我们不把它叫做严重的产能过剩,我们把它叫什么?我们取了一个非常好听的名词,叫出口创汇,其实出口创汇的本质意义就是严重的产能过剩,这是非常可怕的。但是我说过,我们这个民族是一个不喜欢面对问题的民族,而且还不喜欢你提问题,你提问题他还不高兴。那么为什么这种严重的产生过剩在过去不会制造问题出来呢?因为它被以美国为首的欧美国家吸收掉了,通过我们出口卖给别人,请他们消费,所以他们消费把我们35%的过剩产能给消化掉了。
  请注意,我今天上课要讲四个泡沫,四个泡沫给我们整个经济冲击之大,我们从09年开始会一一享受到,第一个泡沫是股市泡沫,第二个泡沫是楼市泡沫,我下回告诉你楼市泡沫给09年是什么冲击,第三个泡沫就是这个,我想请问你,消化掉我们35%的过剩产能是什么样的消费?这就是我们第三个泡沫,叫泡沫消费,我相信你是第一个听到有人这么说,吸收掉我们35%的过剩产能竟然是泡沫消费,你知道其中危机有多大吗?因为只要是泡沫就一定会破裂,只是时间的问题。不好意思告诉你们,这一切都在09年发生,只要是泡沫消费,就一定会破裂。
  那么在这儿我想跟你谈一谈,什么叫泡沫消费?给你一个定义,你记清楚了,将来你也可以做判断,所谓的泡沫消费简单讲,借钱来做的消费全部都是泡沫消费。借钱消费的统统都是泡沫消费,就是这么简单。美国人买汽车和我们中国人买汽车是不一样的,就像你们吧,你们买汽车基本都付现金,为什么呢?要骗银行贷款比较麻烦一点,汽车贷款不那么好骗,所以基本上我们是付现金。美国人买汽车是110%的贷款,那么多出来10%是干吗呢?连保险费已经贷掉了,那么买空调、冰箱、电脑100%消费贷款,吃饭、买衣服刷信用卡刷爆为止,这就是美国人。所以美国人靠借钱从事泡沫消费,请你们猜一下美国人借钱来消费,这个借钱借了多少,占GDP的比重多少?美国人借钱占GDP的比重高达95%,你能相信吗?这么可怕。
  当然了,相对而言,我们中国人借的少的多得多,我们中国是一个有传统美德的民族。我们只借了13%,美国人是我们的7倍,高负债消费,为什么借钱消费叫做泡沫消费?请你想一想,为什么借钱,因为你没钱。我们中国人很多很富裕,还可以用现金买汽车,这在美国人看来是疯狂的,难以想象的,我们看他傻,他们看我们更傻。 为什么要借钱?因为美国人穷,他没有现金,他都花了,借钱的原因是因为你没有现金,因此要把未来很多薪水都透过借钱的方式拿到今天来花,就是泡沫消费,泡沫消费的本质意义就是把未来该花的钱都在今年花了,所以就叫做泡沫消费。我再重复一遍,借钱的意思就是把未来的薪水拿到今天来借,就是把未来的消费拿到今天来消费,叫做泡沫消费,这个比例高达97%。虽然府将信用注入到了牛奶里面,老百姓敢喝牛奶了,但是有一个问题,虽然政府信用注入了,可是你是能少喝牛奶就尽量少喝,像我就不喝了,混到这个年纪也不容易了,何必呢,只要你们开始少喝牛奶,就请你想一想美国人,美国人赖以为生的泡沫消费,就是借钱的消费行为,一旦他发现他借的钱里面有三聚氰氨,他会做什么?整个金融体系都是三聚氰氨,请你想一想,当美国人突然发现,整个金融市场都被三聚氰氨所污染,他会怎么做?他就像你一开始不消费牛奶了,只要你开始不太喝牛奶,他就不太消费,那我告诉你,那就是美国泡沫消费的爆破。只要美国泡沫消费跑破,就直接冲击到我们国家35%的GDP,我最近看了很多可笑的言论。我们中国各个银行买的次级债数量不多,所以不会有金融危机,我过去会很生气,现在我一点不生气,你爱说什么说什么,我还感谢你们,正因为有你们存在,才有我的出现,我们的冲击将会大于欧洲,大于日本,因为他会绕过金融危机,影响我们35%的GDP,你能想象事情的严重吗?这个理论是在08年11月份提出来的,我非常清楚这个理论,如果一旦应验的话,结果多可怕,所以我在10月份的时候我多么希望我是错的,当然我跟你讲我没有错过,我当然只是希望我是错的。
  很不幸到了11月份我这个理论完全应验了,而且是美国政府在背书,美国财政部长鲍尔森11月开了两次重大的记者会,我发现最有趣的是什么?他这个记者会开了之后,我发现我们竟然没有做什么报道。11月12号鲍尔森召开记者会这么说的,他说:“美国政府7千亿美元救市方案,原先的目的是希望收购被三聚氰氨所污染的银行资产。”可是他们发现,第三季度美国GDP下跌0.5%的原因是因为消费下跌了3.2%。美国政府认为事态严重,因为消费的下跌拉跌了GDP,所以美国政府决定从7千亿美金当中挪出部分资金去帮助三个东西,第一帮助信用卡;第二帮助消费贷款;第三帮助学生贷款。学生贷款和本次论坛无关,所以不讨论。媒体当时非常震撼,问他说出了什么事?他说他目前正在评估,两个星期以后再召开记者会,所以两个星期以后我发现只有我一个人听这个记者会,大家感觉太良好了,我都不知道干什么事去了,由于没有转播,我不得不听英文,我从头听到尾,听完之后我感觉背脊发凉。他这么说的:“美国政府评估的结果发现法国的消费市场完全被冻结了,因此美国政府决定将7千亿美金的救市方案提升到8千亿美金,而拿其中1千亿美金来借给美国的投资人来帮助消费。”这话什么意思,什么叫做借给美国投资人来刺激消费,这个话讲的听不太清楚,我就想用一个很简单的例子告诉你,你什么都明白了,你明白之后什么都懂了,然后又开始冷汗直流了。
  美国人如何从事泡沫消费?鲍尔森的话什么意思,美国人,美国银行接给A去买汽车,所以这是泡沫消费,因为他借钱买汽车,然后美国银行把一期债券卖给投资人取出一千块,再借一千块给投资B去冰箱,再拿一千块债权借给债权,然后又拿这个债券借给第三个人买电脑,所以他唯一的功用就是从投资里那里取回三千块钱,借给A和B、C进行泡沫消费。而中国透过政府的两项政策,一就是拉动GDP,使得消费比例35%,第二个政策由于招商引资,使产能扩大到GDP的30%,就是我们一半的产能靠着三千的泡沫所吸收的。那么你慢慢看出危机了,就是我们全国对于出口的误判,误判什么呢?我们没有把它当成三千块的泡沫消费,我们把它当成一个常态,我们甚至简单认为美国、欧洲的消费需求上升,所以我们拼命建仓,拼命扩仓,错误是一样的,因为泡沫消费一旦爆破,就像楼市跟股市一样很难起来了。
  为什么鲍尔森说整个市场都被冻结了呢?因为当银行借一千块给A去买汽车以后,他们把这个债权拿在手里不想借给其他人了,为什么不想借呢?因为有三聚氰氨,他就一千块钱抠在手上坐收利息,所以到11月份美国政府说明什么问题呢?就是美国的泡沫消费由过去三千块跌到了11月份的一千块。那么美国政府希望做什么呢?美国政府希望拿出8千亿美金里面一千亿借给投资人,请投资人拿一千亿里面的一千块钱向银行收购汽车债权,然后希望银行拿这一千块借给B买冰箱,然后拿一千块冰箱的债权卖给投资人,投资人拿美国政府一千亿里面的一千块钱给银行。希望透过这种借款借给投资人一千亿的方式激活消费市场,否则就冻结了,激活的目的就是让美国人有一千块的泡沫消费变成三千块的泡沫消费。你只要跟从事出口有关的行业,10月份你的出口订单大幅下滑,原因就是中国工商链条透过35%的过剩产能跟美国的工商链条紧密的挂钩在一起了。
  而且我告诉你我们根本不需要金融危机,他们是直接影响我们实体经济,所以中国受到的冲击比欧洲大,比日本大,因为美国冲击欧洲是透过金融危机冲击到之后,影响到消费,影响到制造业,然后再慢慢倒闭,透过日本也是一样,先冲击他们金融危机之后,产生信心危机,信心减少,然后制造业慢慢倒闭。我们是直接绕过金融风险,一刀插在我们实体经济,而且一插就是35%的GDP。如果到这个时刻你还是感觉良好的话,你真是没希望了。
  当然我相信你们有很多的问题,你想问鲍尔森,可是你放心,你问的问题美国记者都帮你问了,你们最想问的问题就是老鲍,你这一招有没有效?如果是我们我们会讲你要有信心,鲍尔森不是这么说的,他大手一挥,我不知道。左手又一挥,我不但不知道,而且我告诉各位媒体,你不要对政府的救市措施有幻想,因为美国政府不知道如何救市,你看多可爱的民族。所以这句话请你们听清楚。如果连美国政府都不知道如何救市,我会告诉你,我们凭什么知道。而且他又说了你不要期待美国政府用一个政策就能解决问题,他说问题过于复杂,那么媒体又问他,到底什么政策最好呢?他说我只知道我们要用各种可能政策捆绑在一起,一起来救市,至于有没有效果,他说我们事先都不知道,我们只能走一步算一步,这种态度才是对的态度。因为你要让企业家能够做出最正确的判断,他要知道所有的实情,如果他不知道所有的实情,做出来判断如果是错误的话,就会像第二个泡沫一样,那就是地产造成大量资源误导,使得09年付上惨重代价,所以今天你们来听我课的目的就是告诉你什么是实情。
  所以鲍尔森讲的非常清楚,事情过于复杂,如何救市美国政府不知道,你都听清楚了。因此在这种冲击之下,我前面讲的06年开始的股市泡沫、楼市泡沫,将使得中国经济慢慢的走入萧条,到了11月产生大拐点,是大拐点,如果美国政策有效的话,这个拐点还是会产生,小一点,如果没有效,大一点,这就是差别。我告诉你一定是拐点,而且一定是向下的拐点,你不要期望说有希望变成这样的,我告诉你绝对不可能,一定是往下的拐点,只是说是这样子呢,还是这样子呢,目前是不知道,都听懂了。
  你们一定想问第二个问题,你说郎教授我们前面都听懂了,我们也知道从11月份开始美国的泡沫消费开始破裂,我们应该做一些什么?或者我们政府应该做什么应对这种局面?四个字,束手无策,我一点都不想骗你,我最讨厌听别人讲说我们怎么样怎么样,我根本就不信,我告诉你束手无策,你相信我的话。请你想一想美国政府都解决不了,你怎么解决,是他的消费,不是我的消费。所以如果一千亿方案有效,这个拐点会小一点,如果没有效,这个拐点就是大一点,这就是唯一的差别,你千万不要梦想说,这个拐点会不会不出现?不会的,只会这样子。你目前只能做一件事就是祷告,希望鲍尔森你这一招有效,希望冲击不要这么大,缓慢一点。 
  可是美国的数据陆续公布,美国第三季的失业率是6.8%,第四季的失业率是7.2%,而且第三季度的GDP下跌0.5%,第四季度的GDP下跌多少?正确数据我还在等,还没有公布,但是美国的学术界已经开始预测,预测准不准我不知道,那不是我预测的,是美国学术界,你猜一下美国学术界预测第四季的GDP下跌多少?猜一下,这个不一定准,我不知道。美国学术界预测第四季度GDP下跌5%,希望他是错的,这不是我测的,而且都是消费拉动,因为美国人消费占GDP高达70—80%。现在我们就等着美国政府公布,美国政府只公布了失业率是7.2%,超出预期,GDP下跌多少他们还在计算,这就是迎接你的2009年。
  情况到了12月份,不但没有改善,反而变本加厉的持续恶化,那就是三大汽车公司的破产案出来了,我们原先都很简单的以为三大汽车公司嘛,出了问题的话,那就三家公司嘛,没什么了不起的嘛,其实很多人都这么想。但是情况完全出乎美国政府的预料,11月底三大汽车公司包括通用、伏特、克莱斯勒扛不住了,到12月初这三家公司首席执行官从底特律飞到华盛顿求援,希望美国政府从7千亿元里面拿出3千万给他们花,当时媒体披露当时他们三人坐着私人包机去的,媒体痛批了他们一顿,就是这一件事,使得美国众议院说滚吧,不给了,三个人回去了很被动。因为媒体说你们三个家伙只知道花钱,你们三个人为什么不坐经济舱呢,他们两个星期以后又回来了,扛不住了,这次三个哥儿们学聪明了了,不坐包机了,也不敢买经济舱的票了,结果发现这三个哥们,三个人挤在一个车子里面开过去的,开了28个小时,而且是通用自己造的车子,可能是桑塔纳那种类型的,可能是1600CC的,不过他们三个人算得挺精确的,28除以三,一个人开9个小时,开到以后,媒体一披露,这就对了嘛。水平不够,但是态度挺好。
  美国国会说这样吧,你们三个有进步了,那就给你一半,我们政府对三个汽车公司没有什么信心,所以决定在你们三个汽车公司成立了一个公司叫做发改委,他把发改委叫做汽车沙皇,如果我真的解释汽车沙皇的话,那又是40分钟的时间,非常复杂,突然发现他们汽车沙皇的职能和我们发改委是一模一样的。
  三个人兴高采烈回去了,说还可以坚持三个月,又出状况了,就是美国国会说这些钱是美国老百姓纳税的钱,你们三大汽车公司的工人薪水太高,一个人每小时薪水高达75美金,日本丰田在美国的厂薪水不过一个人一小时48美元,你们这些工人薪水太高了,为了显示出你们的信托责任,所以请你们汽车公会降薪,降到48块。其实美国政府要求挺合理的,第二天美国国会,美国三大汽车工会发表申明,讲的很清楚,很感谢美国老百姓拿出这笔钱帮助他们,可是他们拒绝降薪,他这个话还没有念完,美国众议院就给否了,一半都不给了,去死吧。
  第二天发生了一件事情,是全世界包括美国政府全部都误判的事,是作梦也没有想到,这件事发生之后,已经不是三大汽车公司倒闭了,而是美国的工商链条所设立的防火墙就此全线崩溃。那就是三大汽车公司促发美国人的信心危机,所以已经不是三大汽车公司的问题,是整个工商链条当天全线崩溃,就是防火墙不是漏水了,而是全线崩溃。第二天早上一开市,全美国开始股价狂跌,当然我们也是跟着跌,别人是跌一天,我们跌三天,别人涨三天,我们涨一天。我前面讲了为什么涨三天?美国不是透过国有化设立了斩断工商链条,设立防火墙吗?就全美国股价大涨三天,我们只涨一天,这次大跌我们跟着跌。
  情况之危急完全出乎美国政府的意料,因为整个工商链条全部崩溃,防火墙全部崩溃,不是漏水了。第二天早上为了防止股价跌,为了修补防火墙,因为股票市场9时开市,美国白宫在早上8时说愿意拿出170亿美金帮助美国三大汽车公司,这样股价才没有狂跌,共和党原来是不理汽车公司的,因为三大汽车共是民主党奥巴马的拥护者。
  经过白宫修补之后,再度堵塞住了防火墙,只是漏水,而没有崩溃。所以从2009年1月1日开始,你知道你面对什么环境吗?那就是管道一,由于三聚氰氨使得美国人泡沫消费从11月份开始破裂,从三千块美元的泡沫消费变成一千块,加上第二个管道,三大汽车公司所造成的防火墙破裂,虽然修补完成了,可是严重漏水,严重漏水,依然透过工商链条影响到消费,这两个管道汇集成了一把尖刀,绕过我国金融危机,我们和欧洲是不一样的,然后一刀插在我国的心脏。
  这就是为什么从11月份开始事情急转直下,我在08年年初就告诉过你,你们不信上网查,10月份之后情况急转直下,这是我当时的言论,我当时判定这就是结果,到年底的时候。所以这两个管道一三聚氰氨使得泡沫消费从三千块变成一千块,第二防火墙漏水,原因是因为三大汽车公司问题,就像一刀插在我国工商链条的第一张骨牌。这就是你所见到的2009年的开始。
  所以为什么1月7日联想开始重组,本身已经不是联想是不是要重组了,而且联想现象要使得各位来宾值得警惕,因为他是必然结果,懂得我的意思嘛,这就是我们学到的第三个泡沫。
  后面还有第四个泡沫,要回答第四个泡沫我就先问你一个问题,中国工商链条的第一张骨牌为什么开始恶化?我说过了,05年、06年开始,我国制造业所面临的投资营商环境急速恶化,从而冲击第二张骨牌,问题就是他为什么会恶化?按照分析,有四大重要原因,以及无数小原因,四大总是原因,第一国家通货膨胀所引发的成本上升;第二个原因,人民币汇率的升值;第三个原因劳动合同法;第四个原因宏观调控的误判,再加上其他一些小原因都是误判,但是太多了,所以我挑四个比较重要的。第一个就是通货膨胀所引发的成本问题,这个是我今天跟大家谈的第四个泡沫。我想请问你为什么有国际通货膨胀?为什么在9月份之前大涨,9月份之后大跌?
  我举一个例子,你们都学过经济学没有,老师说过市场价是怎么决定的?供给跟需求所产生的,我告诉你整个胡说八道,第一个泡沫,股市价格上升是由于需求吗?这完全是由于制造业回光返照,楼价上升是因为我们整个需求上升吗?不是的,而是由于回光返照。第三个泡沫叫做泡沫消费,使得我国产生大幅扩张,你认为它是因为美国人需求上升吗?根本不是,就是泡沫消费,借钱来消费,这些你突然发现都和供需无关,以石油价格为例,为什么从147跌到35块?我告诉你,都和供需无关,今天我透过这个场合告诉你一个新的思维,那就是国际通货膨胀的原因是国际金融资本的操作。国际金融资本这20、30年给亚洲各国作为灭顶式的冲击,而且我觉得我们为它的理解是非常肤浅的。毛泽东说的一句话是对的,帝国主义的本质是不会变,今天的帝国主义是以国际化为前导,金融为后盾,他的目的都是一样的。
  那么请你回忆一下,上世纪80年代以前的日本透过汽车以及家电用品倾销美国,塑造成一个经济奇迹,使得日本成为全球第二富有的国家,所以那时候美国的媒体大骂日本人,说这是第二次珍珠港偷袭。但是美国政府如何处理问题呢?美国政府处理问题的方法非常清楚,那就是发动金融战,就在一个莫不相关的场合,五个国家联合签订了广场协议,广场协议规定,日本政府要不断调整日元汇率,以反映贸易的顺差,可是当日本政府一旦签字之后,金融战就败了。为什么?什么叫汇率?老师说这是货币之间的价格,汇率的正确解释就是各个政府为了达到政治的目的才叫汇率,所以日本政府一旦签订广场协议,那就表示日币要升值了,请你想想日币升值是什么结果?价格一上升,就能平衡供需吗?除非你是傻子,汇率根本不是这回事。汇率上升,金融资本一看真的上升了,更多热钱流入,再上升,再流入,再上升再流入,所以日本汇率上升了一倍,从而冲垮了日本的制造业。而这时候美国财政部压迫政府中央银行降低利率,放低信用。美国政府为什么这么做?因为美国政府要透过流动性过剩来摧毁日本经济,就是这么简单,可是这一切的背后驱动因素就是美国财政部的驱动因素。而最后的结果和我们07年是一样的,06年是一样的,那就是汇率升值,股市泡沫,楼市泡沫跟通货膨胀。但是日本产生这些泡沫的原因,就叫做流动性过剩,理解吗?而我们06、07年也是汇率上升,股市泡沫、楼市泡沫、通货膨胀,而我们的原因就是制造业的回光返照,不是一样嘛。
  可是美国政府在这个时刻只要用针轻轻你刺一下日本的泡沫经济强全盘崩溃,而崩溃的来源就是因为日本各大商社的高负债,使得金融风险大幅上升,一旦碰到一点风吹草动,整个经济从此一直崩溃,从此使美国陷入20年萧条,到现在日本还没有走出萧条的困境,金融战一败是这个结果,而且日本的工业基础是比我们健全的多得多,但是日本比我们小的多得多。在这样健全的工业基础之下,一旦受到金融海啸的冲击,日本陷入了20年的萧条,如果你听懂这句话你想一想,我们一旦碰到金融危机,我们萧条是多少年?日本是20年到现在还在萧条,话不用跟你讲到底了。
  另外在1997年之前,我想请问你为什么有亚洲金融危机,你告诉我?因为在1997年之前亚洲出了四小龙,透过他的出口,向过去日本一样给美国造成极大的压力,而且不但有四小龙,还有四小虎出来了,整个八个国家对美国的压力是不可想象的。而亚洲金融危机之后四小虎完全死亡,到现在都没有复苏,四小龙死了两个,香港当时萧条到什么地步,房价平均跌了60%,这就是香港,要不是政府帮忙,你想复苏是太难了,这就是金融海啸的冲击。然后到了2000年以后,又出来另外一个社会主义的典范国家,叫做越南,由于改革开放成功,这个国家据说变得非藏富裕。国际金融资本进入越南,造成了通货膨胀,然后不知道为什么在2008年4月份突然一声令下集体撤出,撤出的结果是楼市崩盘,股市崩盘,只有一个不崩,那就是通货膨胀还留着,使得一个社会主义改革的典范从08年4月份开始之后就此崩溃。
  其实我听很多人讲说,我们的经济马上会复苏,我希望他来听听我的演讲,看看日本人,看看亚洲这些国家,看看越南,你再来发言也不迟,请大家多学习一些别国的经验,如果你还有那么一点认识,请你注意,日本的工业基础比我们强多少倍,你知不知道,他都扛不住金融海啸。
  这一次我想请问你,为什么油价从70美元涨到147元,为何又跌到昨天37块,而且昨天的价码37块是什么价码,是1980年代美国的石油价格,你觉得合理吗?那是30年以前的价格,那么这30年就没有通货膨胀吗?你石油价格怎么和30年前一样呢?你觉得合理吗?根本就不合理,基本都是国际金融资本在操纵,其目的非常清楚。


  我可以告诉你,我不是经济学家,因为这不是一个好词,我也不想用,我是美国正统商学院的金融系所培养的博士,我真正的头衔叫做金融学家,每次别人说郎咸平是著名经济学家,我就不好意思,我不想当经济学家,以后你们说郎咸平是非经济学家,我听的还高兴。那由于我们都是上同样一门课同样的老师,做同样的习题,考同样的试,虽然我人比较笨,但是逻辑是一样的,所以由于笨,他明天做什么我看不明白,但是到了今天为止,他做了什么我看得懂。所以先跟你们讲清楚了。我可以告诉各位在今天的中国,能够自认为自己是不足的人已经太少了,中国现在什么都不多,就是牛人太多。
  请你想一想,这些国际金融资本,也叫国际金融炒家多厉害。请注意,铁矿砂价格连续三年涨幅,你们真的以为铁矿砂是供不应求吗?我告诉你,到今天为止铁矿砂是严重的供过于求。而且在12月份中旬的时候,欧佩克产油国油价跌到40美元,所以当天决定每天减少142万桶石油,而减产的立即结果,是油价不涨反跌,从40块跌到了37块,你怎么解释,完全不符合老师教导你的供需原理。
  第三个农产品价格,农产品价格以大米为例,它的国际价格是我们国内价格的五倍,优质大米,所以我们广东省很有意思,记得我们广东省一向是走私出口的大省,以前是走私家电,现在不是了,现在是走私大米,你认为农产品是供不应求吗?不是,那为什么价格不跌反涨呢?基本都是操纵的,怎么操纵?我想给各位举一个简单的例子,我以农产品为例,国际金融炒家首先挑了大米。他挑大米的原因只有一个,吃大米的国家相对于吃小麦的国家而言,通常都是比较贫穷、落后、愚昧。所以他们开始造谣了,中国人人口过多,过去中国人一餐吃一碗饭,现在一餐吃八碗饭,但是欧美人都相信,他们对中国人是不太理解的,我当时在外国教书,在乡下玩,还有一些老美认为中国还是留着老辫子的,他们不理解,他们说中国过去一餐吃一碗饭,现在一餐吃7碗饭,他们都相信,就这样的造谣,那就使得大米价格上去了,那就使得这些一些贫穷、落后的国家买不起大米,那就饿死了,饿死之后肯定有暴动,暴动之后政府肯定倒台,这时候国际资本的马前卒还在全世界造谣,有人饿死了。这样一造谣,一些大米出口国就紧张了,就立刻禁止大米出口,就希望把大米留下来给自己的老百姓吃,可是你一旦禁止大米出口,那大米价格更涨,越涨越高,而这些可怜的贫穷、落后的大米进口国更买不起了,那更多人饿死了,更多暴动了,政府就更容易倒台了,把这些国家逼的到最后不得不砸锅卖铁,求爷爷告奶奶借钱去国际市场上买大米,他这个时候的价格就叫市场价。过去老师怎么教导我们,什么要胡说八道,说市场价是供需所决定的,整个胡说八道。
  你发现这个市场价和供需完全无关,都是什么?国际金融炒家的操纵,所以在这里送给各位一句话,听清楚了,这几年国际金融资本,货币叫国际金融炒家的最高战略指导思想,就是缺德定价权,这是非常可怕的。最近这两年有一本书叫《货币战争》,你们看了没有,千万别看,如果你觉得无聊,可以看看《还珠格格》。
  你觉得这是谁的水平,这是我们的水平,一个真正为了赚钱为目的的国际金融炒家,他赚钱你都不知道为什么。比如建行最大股东是谁?外资股东是谁?美国商业银行,美国银行在07年下半年声明,说次贷危机他们受到重大损失,但是建行的上市让他们赚到1300亿,也就是我们全国13亿老百姓每一个人都付出了100块,而你不知道,包括你们在内,这才叫水平。你知道他为什么赚1300亿吗?因为建行上市的定价权是谁的?国际金融资本所掌控的,理解我的意思吧。所以这几年最高战略指导思想,就是取得定价权,这个比什么都重要,你千万注意。
  一旦取得定价权,它的目的就是石油价格从70块涨到147块,这是算计中国,然后跌到35的,这是算计俄罗斯。2009年,普京跟他们还有一场博弈,鹿死谁手,我的水平有限,我不知道,但是我会告诉你们他们将如何博弈,在这次炒作之下,中国应该损失几千亿美金,俄罗斯也损失5千亿美金,在去年9月份的时候,我给上海宝钢上课,我就告诉宝钢,你不要把泡沫当成常态,这是第四个泡沫,叫做国际通货膨胀的泡沫,我请各位注意,今天讲了四个泡沫,你一定要铭记在心,不要用正常的供需原理做判断,所以当时9月份的时候我告诉宝钢,我说我告诉你们,这种泡沫马上就爆破,因此从下个月开始宝钢的业绩会下滑,他们说好好好,当时还不太相信,我说真的会下滑,他们说好好好,就心里不太高兴,所以中午请我吃饭就带我到员工食堂吃了两个包子。
  9月的时候,我突然接到一个邀请,就是唐山的邀请,唐山是中国的重工业基础,我跟你讲水平就体现在这儿,我没有不知道的事,当时接到电话我第一句话就是说我要求你把讲课费24小时内打到我账户来,不然来不及了,我郎教授是不收应收账款的,不像你们啊,而且是税后。结果24小时以后他们如约把钱打进来了,我放心了,10月份去演讲,唐山钢铁厂果然倒闭了,这就是水平,我告诉你。
  所以我想告诉各位,为什么从9月份开始我国能源行业,包括山西省等能源大省全面萧条?11月份是出口制造业协调全面萧条,而能源行业从9月份开始全面萧条,原因是什么?就是价格从9月份开始大幅下滑,其目的就是拉到147算计中国,跌到35算计俄罗斯,而直接的结果使得我国能源行业9月份开始全线崩溃。为什么?犯了前三个泡沫一样的错误,认为这是常态,甚至认为这是需求上升而使得所有价格上升,这都是错误的。因为这些产品统统都是供过于求,你的误判结果使我们陷入前所未有的冬天。
  第一个泡沫,股市泡沫使得中产阶级倒掉;第二个楼市泡沫使得我们地产行业从09年真正走入冬天,09年开始如果没有大量新建楼盘,你能想象他的冲击多大;第三个是消费泡沫,使得我们占了35%有关的GDP出口制造业陷入全面的困境;第四个泡沫国际通货膨胀的泡沫使得我国和能源相关的产业陷入前所未有的冬天,请你注意这四个泡沫的冲击有多大,大部分的产业都被冲击到了,假设一种情况,如果事先我们就能够有判断,不要误判的话,我们今年情况不至于如此之被动。
  我告诉各位如何理解中国制造业投资营商环境恶化,第一个叫做国际通货膨胀的泡沫;第二是人民币汇率的升值;第三是《劳动合同法》的误判;第四是宏观调控的误判,连续误判。
  通货膨胀,我讲的很清楚,叫做国际金融资本,或者叫做国际金融炒家的操纵,操纵的目的是什么?我想给各位举一个例子?楼继伟在12月发表一个谈话,他们得投资在摩根史丹利亏了60亿美金,我们看一些数据,07年中国大型企业对外的矿产资源的收购是8起,08年是21起,而且我注意到这些收购所签约的时刻基本都是在石油价格在147美元一桶之间签的,你这样签最后战果如何?跟大家谈一个新观念,我们企业家目前还停留在产业资本的水平,而国际金融炒家叫做金融资本,请你记住我一句话,产业资本的思维碰到金融资本所设下的金融战之后,你唯一的可能就是全败。请你想一想,你为什么出去收购矿产资源,比如中铝,中国铝业联手美国铝业公司,获得了力拓在英国的上市公司的12%现有股份,为什么?为了确保原材料的来源,对不对。这句话有没有错?在你们听起来是没有错,为什么?因为各位你们就是产业资本的水平,你总认为第一要确保原材料来源,第二要确保什么?确保你的市场能够销售出去,这就是我们产业资本的简单思维。
  那么原材料价格怎么波动呢?基本上是以供需做判断,你产品价格如何售出呢,如何决定呢?你也是以供需做判断,所以对于产业资本而言思维非常简单,就是经济学所说的,第一确保原材料来源,而原材料本身就是供需的产品,卖出去的产品是以市场为导向,这话你们听多了,以市场为导向,我跟你讲这都是错的,而市场为导向的结果就是供需所决定的。而且我这么告诉各位,我们中国到现在为止,至少以所有的数据来看,我没有看到一个人,或者一个企业,包括我本人在内,是金融资本的水平没有看到。这种产业资本的水平,你想走出去甚至我看到很多媒体报道呼吁我们企业家想去抄底,我告诉你,如果你还停留在产业资本的水平,那你的下场就很凄惨,如果你的对手是金融资本的话,你会被杀的体无完肤,不信咱们来看一下。
   第一讲讲中投摩根史丹利,一下亏了60亿美金,还有我们平安保险花了280亿收购富通银行,结果现在亏了,另外中铝联手美国铝业公司,花了140亿收购了英国力拓集团12%的股份,到现在为止亏损了110亿美金,还有中石油,中石化为了确保原材料的来源,收购了加拿大的一家油田,而加拿大这家油田在厄瓜多尔有五处油田,最近厄瓜多尔发布总统令,规定中石油、中石化由于油价上升造成的超额收入99%划归国有,所以白忙了一场,这是咱们中石油,中石化的水平。
  中信泰富为了确保原材料来源,收购了澳洲铁矿,所以他们开始签订一个所谓澳洲币的累计期权合同,你怎么敢签,你明明是一个产业资本,你还跟别人玩这个游戏,这是非常复杂的。
  澳洲币价格上升,每天跟你结账,每天给你10%的利润,今天是100块,给你10块,明天200块,给你20块,后天300块,给你30块,大后天400块,给你40块,只要澳洲币价格不断的上升,给你10%的利润,而且当天打到你账户去,如果跌呢?从最高价开始赔偿,也敢签啊,你还敢跟金融资本签这种合同,一下亏了147个亿,使得中信泰富面临破产,现在正在接受香港政府的调查。
  其他就更不用讲了,我们政府购买了次级债,这些加在一起整个金融海啸冲击之下,我们大概损失了接近5千亿美金,所以你就不要担心说美国会不会复苏,你多担心自己是真的。你看得出来,整个拉抬石油价格到147元的目的就是算你中国,而且知道为什么是147吗?因为到了147的时候该签合同的都签了,如果不签还要再涨,涨到你签为止。所以他玩这么一个游戏,石油价格70美元一桶的时候他们就来了,资本市场就派人来了,签啊,购买啊,买原材料,签什么远期合同,刚开始还不签,我们是务实的,不玩务虚的,我们企业家最爱讲这一句话。不签拉到90,他们又来了,你看不签,我跟你讲会涨到110,你签不签?不签,我们是务实的人,不搞务虚的,一下就拉到110了,又来了签不签,赶快,要涨到130,心里痒得不得了,不行,不签,打死不签,我们是务实的,一下涨到130,再也扛不住了,又来了,签不签147,大部分扛不住,这时候你发现,包括罗杰斯呼吁多少钱一桶知道吗?200块,为什么这个时候忽悠就告诉你赶快签,不签就200块,上下其手,这就是金融资本的厉害,好130多块签了,该签的都签了,到了147块该签的都签了,你知道谁让油价下跌的?你们猜一下。
  美国政府,注意,就在石油价格到达147美元一桶的时候,美国政府突然宣布当天举行国会听证,研究把美国籍的金融炒家骂一顿,装模装样骂一顿,我没有看不懂的,唱双簧,而且我同学跟老师就在里面,装什么,看他们演的很像,笑死人了,我太清楚了,第二天油价大跌,我告诉你这一切是美国政府造成的,美国政府为什么在147美元开始降价呢?那就是国际金融资本和各国政府之间的暧昧是你不可想象的。这次从147,由于美国政府举行国会听证跌下来了,跌下来之后把中国也算了,又算了俄罗斯,这太精彩了,我研究到08年12月27号我才终于研究懂了,因为比较笨,不好意思啊,慢了一点。
  俄罗斯经济发展部在前几年拟定了一个国家战略计划叫做双轨制,哪双轨,透过高价能源价格,以及低廉的国际资金成本进行做大做强,听起来很激动人心,请问你,俄国的出口大宗是什么?石油、天然气、钢铁、化工对不对,所以这几年国际通货膨胀上来以后,让俄罗斯各大企业赚翻了,包括俄罗斯石油公司,俄罗斯天然气公司,爽死了,其实越赚越多,俄罗斯因而也积累了6千亿美元的外汇,俄罗斯各大企业赚翻了,股价涨到前所未有2000点,就是我们6000点的意思,全俄罗斯一片繁荣,那么第一项任务完成了,就是利用高昂的,不断涨价的能源价格做大做强。
  所以到了12月为止,他们的汽车贷款利率按照我的资料显示是16%,所以向俄罗斯国内银行借款利率是非常高,请你们评估一下,或者猜一下,国际金融资本提供的利息有多少?按照行话讲就是银行拆借利率加上45个基点,也就是就是差不多是1—2%的利率,2%以下的利息,向国内银行借是13—15%,向国外金融资本市场借钱是2%以下,所以俄罗斯就拟定了第二个战略,就是向国外金融资本大量的借低廉的成本资金做大做强,请你注意,发改委的思维又是什么?又是产业资本思维,同时利用更廉价的资金,低成本资金降低成本,这都是产业资本的思维,你说错了吗?没有错,问题是什么呢?问题是金融资本就能够超出你产业资本的水平,完全跳出了供需原理,而跟你玩游戏,这就是他厉害的地方。他既不要确保原材料来源,他也不需要一个稳定的市场,你想做什么,他就给你设一个套,就这么简单。
  所以对俄罗斯来讲我一点不怪他们政府,因为能源价格不断上升是一个事实,而且国际资金的成本比较低也是一个事实,所以这不是对与错的问题,是高与低的问题,所以俄罗斯赚翻了,你知道借了多少钱吗?借了5千亿美金。由于美国政府的干涉,油价达到了35块一桶,这35块一桶本身就不合理,因为是1980年的价格,石油价格大跌的结果呢,使这些大型企业全部亏损,然后股价大跌,你知道跌幅是多少吗?既然和我们中国是一样的,跌了500点,跌幅是差不多的,社会主义国家都是差不多的。这个时刻国际金融资本竟然很奇怪地大部分是联合一起要求怎么样?提前还钱,我跟你讲是哪些啊,高盛、摩根史丹利、汇丰银行,差不多就是这样,要求他提前还清,你还什么,你亏损了你还不起钱,怎么办?把手头股票卖掉,怎么卖?股价也不值钱了,但是更重要一点,就是我们回首看一下,如果你是国际金融资本,我请问你,当你借出5千亿美金的时候,你要求什么做抵押品,你回答我一下,石油是吧,还有什么?资产。还有什么?这就是各位产业资本的水平,你们讲的并没有错,可是我请你想一想,如果国际金融资本要求的抵押品是石油,是资产的话,就是你们几位讲的,我不能说你错,可是如果你开口就要石油跟资产,你马上会引起俄罗斯的注意,这就是产业资本的水平。
  金融资本要什么?他要你高估的股票做抵押,为什么这个时候容易接受,因为全俄罗斯人都知道,那是股市的泡沫,在有股市泡沫情况之下,国际金融资本竟然要求高估值的泡沫的股票做抵押,因此他们非常高兴把股票给他们抵押了,甚至心目当中还讥笑国际金融资本,傻帽。既然你要求高估的股票做抵押,他会给你,如果要石油他会警惕,要资产他会警惕,你想想看你会不会要求一个高估值的股票做抵押?你明明知道俄罗斯是500点水平,或者你知道中国就是1500点的水平,非要拉1600点,你敢不敢要求他做抵押,就像你不会要求6000点股票做抵押一样,我告诉各位这就是水平。这一切全部在他算计之中。俄罗斯一直认为股价还会涨到3千点,4千点,6千点的时候我在北京,那时候我说要退出,没人听我的,所以才被套牢,俄罗斯也是一样,我告诉你这就是金融资本的水平。就用你一个最想象不到的资产,而且你根本看不上的资产,甚至你认为你会占便宜的资产做抵押,那就是股票。突然之间你还不起钱了,是什么结果呢?国际金融资本就要怎么样呢?没收你的抵押品,没收股票,等到他们要没收股票的时候,俄罗斯才突然醒过来了,那等于什么?那等于这么多大企业将拱手让人,因为股权都给别人了,比如俄罗斯的阿尔法银行借了钱之后,用他们联通40%的股权做抵押,就是第二大手机运营商,还有俄罗斯另外一个集团,一个铝业公司收购了一家镍业集团,大概80个亿收购了25%的股权,而要求你把25%股权全部抵押出去。现在还不出钱,俄罗斯镍业集团25%的股权,俄罗斯联通40%的股权全部拱手让人,所以突然发现俄罗斯大型企业将拱手让人,也就是这么多年他们发改委所制订长期战略的结果,是把俄罗斯送人了,你们都听懂了吗?你看连我都看得懂,普京不会看不懂的,国际金融炒家不会看不懂的,所以他们之间一定有一场博弈,这个博弈到1月17号今天还是没有结束,怎么博弈?我想当普京看懂以后,一定拿钱把这些股票赎回来,所以我算出一笔账,我算出普京拿多少钱出来,我的逻辑跟国际金融思维是一样的,我算是了一下俄罗斯政府手中握有两个基金,一个是俄罗斯的储备基金,总共有5万亿卢布,第二个基金叫做俄罗斯的福利基金,总共有3万4千亿卢布,加在一起是8万多亿卢布,按照我郎咸平的水平评估,我觉得一个人在惊慌无措的时候,会做一半的决定,没有什么原因,反正人到这个结骨眼都是这样子的,我预计他会拿出4万亿卢布,结果到12月份真的是4万亿卢布,因为你要做教育、国防、社会福利等等,那这一半4万亿卢布是多少钱?4万亿卢布等于1万亿人民币,等于1400亿美金。可是你借了多少钱?你总共借了5千亿美金,所以你用高估值的股票你抵押了5千亿美金的股票,而你只能赎回1400亿。当然其中细节我们不清楚,假设你5千亿都是股票好了,那么你就只能赎回25%的股票,那么剩下的75%将拱手让人。
  那么请你想一想,连我都能够算清楚这一笔,国际金融资本一定不会算不清楚的,我相信他们也知道这一点,所以当俄罗斯无法完全赎回股票之后,我想请问俄罗斯会怎么做?我相信这一切都在国际金融资本的预算之下,俄罗斯政府的最后一点希望就是什么?俄罗斯的国债只有500亿,他们企业借的债是国债的10倍,他有6千亿外汇存底,你想他6千亿外汇存底干什么去了?和我们一样,都买美国国债了,所以拿不出来,那怎么办呢?最后一点希望财政盈余,还有什么别的希望,发债根本来不及,而且你发给谁,财政盈余。我又算了一笔账,08年财政收入是9万亿卢布,可是我跟你说,俄罗斯感觉太良好了,他跟我们一样,所以他在08年的时候,能源价格大涨情况之下,他感觉太好了,他们大量支出,所以他总共花掉了9.5万亿卢布,因此没有盈余。那么09年1、2、3月可不可以,把钱慢慢挪出来,当然可以了,我告诉你把钱挪出来没有问题,但是给你一个数据,如果一桶石油在60美元以下,那么俄罗斯只有财政赤字,听懂了吗?如果一桶石油在40美元以下,俄罗斯只有国际收支赤字。那我请问你,到今天早上为止石油价格是多少钱一桶?37块,纽约的排价37块,也就是说到今天1月17号为止,俄罗斯一桶37块情况下,它既有财政赤字,又有国际收支赤字,你听懂了嘛,因此这两个希望,包括透过财政盈余,透过国际收支盈余,包括外汇存底,继续还债的愿望被一刀给你斩断了。只要他们能够把石油价格维持在60块以下,或者40块以下,俄罗斯将没有财政盈余,也没有国际收支盈余,因此你后援资金将被一刀切断,你们都听懂了嘛。我相信连我都懂了,国际金融资本懂,普京比我聪明的多,他也看懂了,你说下一步会是什么?我水平不够,他们下一步是什么我不知道,但是我相信这个是普京和国际金融资本之间的博弈,下一步是什么?你们等着看好戏,我不知道是什么。但是告诉你,这个博弈还没有完。这就是油价为什么维持1980年的水平,否则俄罗斯有财政盈余,又有国际收支盈余,那就可以翻身了。
  俄罗斯跟美国、乌克兰之间的斗争还在继续,中国的÷已经败了,因为我们钱都已经付了,俄罗斯会怎么做我不知道,有没有可能把心一横,给你拼了,有没有可能?有可能的,他不是没干过。比如说俄罗斯曾经宣布过卢布作废,不是没有干过的,相对而言,我们中国政府好的多得多,输就输了,摸摸鼻子算了,俄罗斯不好应付,所以我很好奇俄罗斯下一步是什么。这就是国际金融资本的金融超限战。
  这就是国际通货膨胀的问题,你还要注意一下,你会发现包括俄罗斯,包括中国所以被算的原因,我们追根结底,讲到最基础的原因,不是我们笨,笨也是有可能的,不仅是笨,而是什么?我们今天不要用难听话说这一切,请你想一想,我们全国,包括俄罗斯全国的思想都停留在产业资本的水平,这种水平就是确保原材料。
  而当金融为后盾的时候,我们到今天发现,我们还是承袭着150年前的产业思维,碰到了金融为后盾的国际金融资本,你就处处被算,所以我们可不可以走出去,我们可不可以抄底?我告诉你,我是不敢的,为什么不敢?因为你还停留在产业资本的水平,你最好小心一点。你问我别人会出什么花招呢,我告诉你,国际金融资本最可怕的一点,就是他的招数是不重复的,所以你看什么书都没有用。因为书所写的都是过去的事,所以那本新书出来之后,你看了对你未来也没有什么帮助,未来他会产生什么新的战略我也不知道,但是等他出来以后我看得懂,我做写一本书(笑),你们就当历史看看就算了,理解我的意思吧,所以注意了金融资本最可怕的是它的手段是不重复的。
   你想想看它对付日本那种策略它不会再用第二次了,包括签订协议,包括美国财政 部压迫日本央行降低利率,他不会做第二次,至少我没有看他重复过,每次不一样,这就是我前面讲的第一个原因,能源价格大起大落造成我国与能源相关的行业,或者与能源相关的省份从9月份开始大幅衰退,进入冬天。第四个泡沫,这也是中国制造业所面临投资营商环境恶化的第一个原因;第二个原因就是人民币汇率的上升,人民币汇率上升,这个问题我在2003年就已经跟各位说过了,我在广州发言,说人民币汇率不能够升值,你只要一升值就再也停不下来了,你要升升贬贬才能打破预期,我们没有这个水平,我告诉你今天你想买外汇,你能够猜到美元的走势,欧元的走势,我告诉你绝对猜不到,只有人民币你能猜得到,只要猜得到,就能操纵,这就是为什么美元跟欧元最近涨涨跌跌的,因为他们水平够,你根本猜不透,只有那些被猜得透的,才会是真正的输家,那就是中国。所以当时我建议央行2003年可以升值,但是一定要贬值,比如升值3%,贬值5%,升值2%,贬值1%,只有这样才能打破预期。
  那么你想想,我们这个国家有35%的过剩产能要靠出口来吸收,既然是过剩产能要靠出口吸收,所以出口减掉进口,那一定是贸易顺差,是常态,而且很多工厂进口原材料以后简单加工出口,所以在这种结构之下成为一种贸然,就像在去年11月份跟12月份,我们经济已经走下坡之后,出口大跌,比如说11月份出口下跌2%,12月份出口下跌接近3%,而进口11月份下跌17%,12月份下跌21%,进口下跌的速度远远大于出口下跌的速度,这就是35%过剩产能必然的结果。那是什么结果,人民币就升值,到12月份或升值我佩服你的勇气,是什么时代,你还敢让人民币升值,我们前一阵子连续贬值5天,被美国一吓不敢贬了,一吓吓回去了,真的,前一阵子一直贬值我还挺高兴的。各位懂我的意思吧,有些事是只能说不能做的。而且我们出口这么衰退了,你没有想到人民币现在是全世界最强势的货币,你知道吗?美金在涨,人民币涨的还多,最强势的货币就是人民币,我们出口这么衰退了,你还保持这么强势的增值,我不知道该说你什么,我只有四个字,无话可说,而且跟他我觉得没有什么可以沟通的。
  第三个《劳动合同法》又是误判,《劳动合同法》本身意义我觉得是很重大的,这点我们凭良心讲确实是,因为透过国家的立法,透过人大的立法来保护弱势群体本身是值得钦佩的,问题是你错了,到最后形成三输的局面,企业输、劳工输,政府最后买单跟着输,因为一缺乏论证,第二缺乏试点。我还看了一个电视访谈,可能是央视的,是替《劳动合同法》护航的,太有意思了,我们广东省每天三班制,看了以后替他们感到落泪,难过,完全不进入状况,真的是象牙塔里面长大的一群人,不知民间疾苦。
  第四个宏观调控的误判,这个请大家注意,我这几年就我一个人到处呼吁宏观调控是错的,当然没人听,一直到08年8月份才整个转过来,对中央政府这种态度转变我也给予正面的评价,至少转过来了,但是我告诉你,误判了四年,而且政府最近也提出很多的检讨,我觉得这个非常好,这也是不怕犯错误,亡羊补牢还是好的,还是补了,但是请你注意,像我前面所说的,为什么会误判?误判的原因只有一个,那就是他认定中国所看到的人民币汇率的上升,股市泡沫、楼市泡沫、通货膨胀他们发生的原因就是认为我们和日本当时是一样的,你还记得我前面讲的日本吧,日本是有关流动性过剩,再加上美国政府的压迫,使得日元汇率不断上升,所以从表现现象来看,和我们06年、07年是一样的,可是我说了,那是日本,他是因为流动性过剩,银行信贷太过泛滥,但是我们中国不是,我们中国就是我讲的工商链条的第一张骨牌,他是由于什么原因呢?是由于投资营商环境急速恶化。可是当政府误判之后。认为是流动性过剩,因此宏观调控的目的就是收回流动性,方法一提高利率,收回流动性;二提高银行存款准备金率,收回流动性,而且进行了几年。我想请问一下,如果前提就是错的怎么办?有没有可能流动性这个话就是错的?而且我告诉你就是错的。到了07年年底中央经济工作会议召开,宣布两防,当时我那时候还是比较不成熟,我心急如焚,我到处演讲,到处呼吁政府不能两防,一定要帮助制造业,当然没人听,想自己也多事。你看看到最后还是改过来了,为什么呢?这一切都来源于两个字误判。误判的结果透过三个管道对我国的宏观经济产生重大影响,大家注意听。
  第一个管道在宏观调控的压力之下,银行从民营企业部门大量收回流动性,打给地方政府从事基础建设去了,就是GDP工程去了,这就是为什么四五年宏观调控下来,我国的广义货币增长率很信贷规模增长率依然维持在16—18%的高峰,依然没有减少,是为什么?因为钱都去了公共建设部门,这就是为什么这么高的信贷规模增长率,而在座各位民营企业家享受不到实惠的原因,就是因为整个社会流动性产生了逆流转现象,从民营企业转到了公共建设部门,因此根本就不是流动性过剩,而是流动性移转的问题,从而使得民营经济开始萧条,而公共建设部门开始膨胀,这就是我所说的二元经济,和公共建设有关部门是过热的,民营企业大部分是过冷的,我们这么多年就是二元经济。
  大家想想我们媒体这么多年做的报道,中国经济过热这句话都是错的,中国经济从来没有过热过,它只是部分部门过热,包括2003年钢铁厂都是一样的,都是和地方政府推动GDP工程有关的部门是过热的,而民营企业基本过冷。
  第二个管道在宏观调控的压力之下,配合上了前面的成本、汇率、《劳动合同法》等等压力,使得民营经济部门更不想干了,结果就是从民营制造业拿出大量应该投资在制造业钱不投资,打到过热部门炒楼、炒股去了,从而造成第二个管道流动性由过冷部门逆流转到过热的部门,而使得过冷的部门更冷,过热的部门更热。因此以海尔为主,包括联想等制造业拿出大量资金打到过热的部门去做地产开发去了,造成了2009年的重大问题。
  请你注意,这三个管道毫无例外的都使得这个社会的流动性,过冷的部门更冷,过热的部门更热,这就是07年当政府提高利率,或者存款准备金率,当天的股价都是上升的,而且从无例外,一般都不能解释,一般宏观调控股价应该下跌,为什么上升呢?而且每一次都是上升的,原因就是提高利率的结果,使得更多民营制造业资金进入股票市场,造成股价上升,所以二元经济才能结束这种奇怪特殊的现象,这就是越宏观调控越糟糕。
  可是到了今天这个地步,从8、9月份开始,央行知道错了,开始大幅度,五度开始降低利率跟存款准备金,可是中国经济已经难有反应了,甚至一调低利率股价更跌了,因为像一个死猪一样吃不活了,就是今年付出代价了。    
   以07年为例,包括地产、钢铁、水泥等建材,政绩工程,形象工程,大型国企等等部门是过热的,其他大部分部门都是过冷的。我想告诉各位中国的股票市场基本上就是二元经济所拉动的,很多人说,中国的股市不反映基本面那是胡说八道,他是不反映每一年10%的GDP增长是对的,可是我告诉各位,展望09年像过去几年一样,充分的反映着二元经济的现状,我给你举一个例子,06年开始估价性格为何开始大幅上涨,原因根本不是证监会所谓的股改成功,我已经批判过几次了,透过当时上海的媒体也对证监会发出几次呼吁,千万不能做股改,当然我越讲他们越不听,不讲可能还好一点,既然股改是失败的,为何06年股价上升呢?他就是06年开始二元经济已经主导着我国的股市,大量制造业资金流入股市,造成股市上升。因为当时你自作聪明,你买了二线蓝筹股,你当时为什么不买大盘股,因为你认为大盘股的市盈率过高,可能没有什么盈利的空间,可是你做梦都没有想到,当时拉动估值的就是大盘股,叫做二八现象,还记得吧。就是20%的大盘股拉动了估值,20%大盘股是哪些股票,我念给你听。包括地产、钢铁、水泥、政绩工程、形象工程、大型国企、还有替他们投资的银行,没错吧,你们有没有觉得耳熟啊。这不就是二元经济里面过热的部门嘛,所以从5月份—11月份,二元经济完全掌控了中国股市的走向,到了07年11月份,为什么我在北京发言,我说股价必跌,原因就是这半年来,过热部门涨幅过快,一定有回调,而过冷部门按照当时的资料显示,他的经营情况急速恶化,所以会跌,过热部门股价会跌,而过冷部门股价也跌的结果,那就是股价一直下跌,跌到08年5月份当时全国充分乐观气息,你们当时也是乐观的,你就不信政府在奥运之前让股价下跌,是这么讲的,你们当时也不看我的新闻。甚至很多学者说,按照资料显示,全世界的奥运主办国他的股价都在奥运之前大涨,奥运之后才跌的,所以由于这两个因素在一起,你们就产生了奥运行情的幻觉,有没有?当然有了,不然怎么被套牢了,但是5月份在凤凰卫视《镪镪三人行》发言,请你们有空回去查一下凤凰网我当时怎么说的,我说全国股民不要对奥运行情有幻想,股票在奥运之前必跌,全国只有我一个人这么说,其他都像你们水平一样,政府就不会让股价跌,奥运行情一定会涨,这是二元经济告诉我的结论,08年8月份我的资料显示大量企业已经倒闭,就因为这个结果,会使得股价下跌,到了9月份形势急转直下,什么意思?那就是过热部门的股票也被拉到过冷的部门,包括地产、钢铁、水泥等等都被拉过来了,因此股价更跌。
  到10—11月份又涨到2700点,又跌回1600点,为什么?还是二元经济,不信我们再来温习,到了10月底,11月、12月份政府宣布4万亿救市工程,4万亿用途是什么?中西部基础建设,请你注意,这又是过热的部门,所以为什么拉到2000多点,又是二元经济当中过热的部门所拉的,包括你们所熟悉的钢铁、水泥和大型国企,和07年一样没有什么差别,如果你们当时买的消费品,民营企业就是不涨。最近又拉了,你们都知道,政府救钢铁、救汽车,救什么什么涨,而且这些基本上都是过热的部门。所以目前还是二元经济带动着中国经济,请你注意,待会儿提问时间就不要问我同样的问题,为什么政府对股票市场和楼市救市措施只有短期效果。要回答这个问题,你必须回到中国的工商链条,如果你的目的是救第三张、第四张、第五张骨牌,我告诉你只有短期效果,你要救一定要回到第一张骨牌,让占中国70%左右的民营企业,他们占据了中国90%以上的人口雇佣量,只有他们好,中国经济才会好,所以政府一定要把第一张骨牌做好了,整个链条才会往上走,如果第一个链条是坏的,持续恶化,持续倒闭,那整个链条是往下走的,整个链条往下走,政府的拉抬措施就一定只有短期效果,理解我的意思吧,这就是解释为什么从08年3月份开始政府的救市计划有没有效果?有效果。
  比如说政府调低印花税,什么效果,股市全面涨停,为什么?那就是你目前救市就是救第三张、第四张骨牌,这叫做治标不治本,如果你只针对股市而救市,针对楼市而救市,那只有短期效果,你一定要跳出经济圈才能解决问题,一定跳出股市和楼市才能解决经济问题,那怎么跳,就一定跳到第一张骨牌,斩断工商链条才会上去。所以今年我们股市跟楼市怎么看?就看第一张骨牌会不会好,目前情况还不是明朗,这就是我告诉各位评估的标准,看第一张骨牌,看中国70%的制造业会不会好,好了就可以解决,不好就不能解决。
  我们的楼市出了什么问题呢,它也是二元经济的产物,根据一些学者做的研究,发现深圳资金炒地产资金7%是外资,其中6%是港澳台资金,只有1%是真正的外资,93%都是内资,什么意思?那就是我07年所说的,深圳房价为什么上升这么快?因为深圳企业倒闭数目应该是越来越多。这就是当时所谓的奇怪推论,也就是深圳房价上几番的缘故。大量制造业资金打入楼市。可是请你注意,如果是这种楼市的话,制造业资金流入楼市的结果通常是进入高档楼盘,所以高档楼盘价格拉高之后,附近中低档楼盘随之水涨船高。所以真正有泡沫的是中低档楼盘,而不是高档楼盘,这种现象就很可怕,由于高档楼盘拉抬速度过快,使得后续大量资金竟然慢慢进入了整个结构错乱的股票市场,就是以中高档收盘为主,这个现象是非常让人遗憾的。这个价格持续坚挺,可是全国各地都在盖这种楼盘,甚至我去的徐州,我一看一排,在徐州一排豪华的别墅,我就问他们说多少钱一栋,2500万到4000万,我说我都买不起,在徐州,你能相信吗?而且我到中国三线城市去演讲,都看得到最豪华的楼盘,大量构建,为什么?就是这种制造业资金打入高档楼盘之后的后遗症,所以今天我跟大家演讲的,这种楼价上涨的后果使我们地产商产生误判,误判的结果,是大量资源被这种高档楼盘,或者中高档楼盘所锁定,大量资源进入这种楼盘,一旦萧条之后,使这种楼盘产生严重的供过于求的现象,而农民工这样的弱势群体根本买不起,你再怎么跌还是买不起,因为我们整个房地产资源就误导到了结构性的扭曲上面去了,那就是以中高档为主,加上政府提倡的经济适用房和联廉租物,这样至今的差距就更大,实际上真正的农民工还是买不起。这就是绝对扭曲式的超额供给,这种超额供给更可怕。超额供给本身没有在这里满足,超额需求在中下层,超额供给在中上层,而超额供给的结果,加上11月份开始的金融海啸威胁,使得地产商的资金链变得非常紧张,而且结果就是09年开始由于误导到这个行业,使得09年开始的地产没有大面积的新楼盘推出,没有大面积的新楼盘重新开始构建,这个就非常危险,现在不是楼价跌不跌的因素,而是09年政府要如何刺激大面积的构建地产。否则这个冲击是不可想象的,这就是09年的地产危机。地产危机来源就是我刚才讲的,这里是超额供给,这里是超额需求,两个没有连在一起。如果你这么理解房地产市场跟股票市场,你会发现这两个市场的驱动因素就是二元经济,你只要把二元经济彻底理解了,未来的股价、楼市走势非常容易判断。
  到了2009年政府的4万亿救市工程会不会有正面的作用,这也是你们作为企业判断的一个重要的决策点。4万亿本身我想从目的、行动跟手段三方面做一个全面的评估,同时我想和美国的8千亿美金救市方案做一个比较,美国8千亿美金的救市方案就是为了斩断工商链条,设立防火墙,避免萧条。那么对于中国,我们政府这一次提出4万亿的目的,也是为了避免萧条,所以这一点我对中美两国的做法在目的上我是表示认同的,可是我们4万亿占我们GDP的16%,而美国这么大国家只投了6%,而我们敢投投入16%,从效果而言它的效果是非常强的,因为16%是非常大的数目,我告诉你如果投错了怎么办?如果投错了16%的冲击也是不可想象,这就是副作用。但是不管怎么样,以目的而言这是对的,以行动而言,美国政府非常果断斩断工商链条,设立防火墙,所以对行动而言,我给美国政府正面的评价,这次对我们中国政府而言,也是非常当机立断提出4万亿,当然了整个决策过程是否有瑕疵是另外一个讨论,至少是非常果断。我真正有疑问的地方,或者有高度保留的地方就是手段。
  首先看一看4万亿的资金用途,你们都知道大部分是中西部的基础建设,对于这个用途,我是赞同的,什么意思呢?因为它讲的非常明确,目的是为了增加中西部人口的就业量,如果达到这个目的,那在中西部投资完全可以理解,如果你为了这个目的可以达得到,如果为了这个目的保8也可以做得到,但是我要提醒的是,你的副作用是什么?想一想,你如果要在中西部创造8%的GDP增长需,同时大量雇佣中西部人口这个我相信做得到,可是我要提醒的是,你能不能够承受副作用,因为金额太大了,副作用是什么?那就要从资金来源做考量,2009年之后你能不能筹到4万亿都是未定之数,包括我本人在内都比较怀疑,除非你印钞票,由于9月份开始我们已经和欧美工商链条挂钩,所以从今年开始各级政府财政收入将大幅下滑,这是不可争辩的事实,如果才收入达幅下滑,你如何包括4万亿这本身就是一个疑问。
  可是按照原先规划,中央政府出一万多亿,地方政府出一万亿及银行融资两万亿,我对于地方政府能够出一万亿我本身就表示怀疑,中央政府能不能出一万亿我也表示怀疑,但是对于银行挪出两万亿我不太怀疑,如果真的从银行融资,或者政府发行国债卖给银行,结果是一样的,我再重复一遍,你要银行直接拿两万亿,或者政府发债卖给银行来筹资,结果是一样的,那就请你回忆一下宏观调控的第一个管道是什么。宏观调控的第一个管道就是在银行的运作之下,它将从民营经济收回大量流动性打给地方政府,从事基础建设。因此它的结果就是民营经济更萧条,这就是代价。同理可推,如果你要从银行拿出两万亿融资,或者是政府直接发债卖给银行,其必然结果就像刚刚讲的第一个管道一样,进从民营经济抽是两万亿资金打给地方政府从事中西部的基础建设,如果这个推论是正确的,那么你的代价就很清楚了,你要维持保8,以及中西部就业量所付出的副作用,以及代价就是民营经济更萧条,倒闭更多,失业更严重,各位都听懂了吧。
  那么你知不知道失业会有多严重?我再提醒你一句,这个过冷的经济占的中国经济总量的70%,他们雇佣的人口超过90%,他们失业的话不是几千万人失业,是几亿失业,你中西部最多聘几千万人了不起了,你能不能承受几亿人口的失业?所以我在这里通过很多管道,表达我的思想,我认为目前保8本身都是错的,这话什么意思?甚至保8的是美国,不是中国,中国是一个根本不该看GDP增长的国家,真正看GDP的是美国,因为美国都是民营企业,只有一个企业是例外,是谁?美国只有一个国营企业,美国邮局,其他都是民营企业,包括制造导弹的都是民营企业。他们保8什么意思?民营经济更富裕8%,所以真正保GDP的是美国。我们呢?我们保8是什么结果?那就是透过钢筋、水泥硬堆起来保8,而且代价就是民营经济更萧条,更贫穷,你不信是吧,咱们来个游戏。我们这两年都是每一年10%以上的GDP增长,你知道什么叫做10%的GDP增长吗?今年生产100瓶矿泉水,明年生产110瓶矿泉水,就是10%的GDP增长,叫做实际产出的增长,至于矿泉水的价格是多少,这个不重要,问题今年是100瓶,明年是110瓶,这就是GDP增长,那么我们每一年10%的增长,我想请问你们做企业的,你们企业的利润增长率减掉通货膨胀率的实质增长率,我请问有多少人是正的,告诉我,你们所的企业员工,政府官员,你们的实质薪水增长率有多少人是正的,请告诉我,我不说没有,肯定还是有的,不过我可以说大部分都是负的,实质薪水增长率和实质利润增长率大部分都是负的,我说的民营企业。
  也就是说我们每一年保10的代价就是民营经济更贫穷,老百姓更贫穷,这就是我们保8,保10的代价,所以保8,保10的是美国。如果我们在这个上面取得一致的话,那政府首先就要开放思想,就是放弃保8,甚至弱化保8,GDP根本不重要,重要的是什么?老百姓的财富,因此政府应该放弃保8,若如保8,将4万亿用在全部于民营经济有关的上面,因为只有替民营经济,替老百姓创造更多的财富,才能真正藏富于民,只有真正藏富于民,才能真正构建一个和谐社会不是嘛。而且放弃保8,将资源转为藏富于民的理念,才是我所解读的科学发展观。所以目前你问我郎教授具体怎么做?这个不用操心,首先把资源用做于民生相关的民营经济,就是放弃保8,藏富于民。

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